Image-D & O


Introduction

A company director or officer has a duty to prudently represent interests of their shareholders as well as other corporate constituencies, in directing the business and affairs of the company within the law. Corporate governance often requires directors  and officers to balance the competing interest of various company constituents. Though shareholders' interest is a top priority, the needs and interests of employees, customers, suppliers, lenders, regulators and the community cannot be neglected. Under common law and statutes, directors and officers must fulfill the following three main essential requirements in discharging their duties as directors and officers:

a) To act in good faith and with due care and diligence;
b) To act honestly and not to misuse their position of trust for their private interests; and
c) To ensure that their own conduct and the corporation's activities do not break applicable statutes and corporate charter.

If acted otherwise, directors or officers may be sued and held personally liable and financially responsible for payment of judgments  or settlements, or defense costs. Their personal assets are at stake!
Directors' and Officers' Liability Insurance Policy (D & O policy) provides financial protection for directors and officers in the event they are sued in the course of performing their duties.
In addition to indemnification of payment of judgments or settlements, this policy also reimburses the defense costs.
 

Coverage

D & O policy has 2 coverage sections as follows:

A) Coverage for Directors and Officers
To pay on behalf of insured person(s) (i.e. director(s) or officer(s) the loss for any wrongful act committed in their respective capacities as directors and officers of the insured company except for and to the extent that the insured company is required or permitted by law to indemnify them for such loss.

B) Company Reimbursement Coverage
To pay on behalf of the insured company the loss arising out of any claim made against insured person(s) for any wrongful act committed in their respective capacities as directors or officers of the insured company but only when and to the extent that such company is permitted or required by law to indemnify them for such loss.
The aforesaid two coverage sections are in fact complementary. If director(s) or officer(s) incur liability in the course of performing their duties and their company is required and permitted by law to indemnify them, this policy will make the required indemnification on behalf of the company under the Company Reimbursement Coverage section. On the other hand, if the company is disallowed to or cannot make such indemnification, the policy will provide direct coverage for the directors or officers under the Coverage for the Directors and Officers section.

• Basis of Indemnity
Our D & O policy is on ''Claims Made and Reported'' basis. It means that this policy will only apply when there is a claim made against insured person(s) and reported to the insurer during the policy period. ''Claim made'' means a written claim/demand issued to insured person(s) or lawsuit or legal proceedings instituted against them alleging wrongful act.

• Retroactive Cover
If policy states a retroactive date, it will only cover claims (made against insured person(s) during the policy period) resulting from wrongful acts committed by insured person(s) after such retroactive date. Usually, the retroactive date will be the date of incorporation of the insured company.

• Wrongful Act
Wrongful act is defined as any actual or alleged act, neglect, error, omission, misstatement, misleading statement, breach of duty or breach of warranty of authority by any Insured person while acting in his/her capacity as a director or officer of the insured company or any matter claimed against him/her solely by reason of his/her status as a director or officer of the insured company.

Principal Exclusions
All prior and pending Litigation / all prior known claims and circumstances
Improper benefit, profit or advantage
Dishonest / intentional / fraudulent / criminal wrongful acts
Infringement of intellectual property rights
Professional liability; Product liability; Asbestos liability
Pollution; Radiation
Bodily injury and/or property damage
Claim brought by insured against another Insured
Claim brought by major shareholder
War & Terrorism
(The above are the principal exclusions of the policy. Please refer to the policy for a complete list and details of all exclusions.)


Extensions (optional and with additional premium)

45 Days Extended Reporting Period
This will automatically extend the policy's reporting period for an additional 45 days upon expiry of the policy but will only become applicable if the policy is not renewed. However, this extension does not cover any claim due to any wrongful act committed within this 45 days extended reporting period.

12 Months Extended Reporting Period
If this extension is granted, the insurer is deemed to have given an irrevocable option to the Policyholder (i.e. the insured company) to extend the policy's reporting period for an additional 12 months at 75% additional premium if the policy is canceled or not renewed, provided always that the Policyholder exercises its right to this option within 30 days of the cancellation or non-renewal. Please take note that this extension does not cover any claim due to any wrongful act committed within the 12 months extended reporting period.

Non-entity Employment Practice Liability
This will extend the policy to cover insured person(s) against employment practice claim such as unlawful dismissal, discrimination or harassment, etc brought by any employee of the insured company.

Outside Directorship
This extension covers any claim made against an insured person for a wrongful act committed while holding an executive position by him/her in the insured company's associated company or in a non-profit organization at specific request of the insured company subject to other terms and conditions stated in the extension endorsement.

Newly Acquired or Created Subsidiaries
This extension will automatically provide cover to any subsidiary (including its directors and officers) newly acquired or created by the insured company during the policy period subject to other terms and conditions stated in the extension endorsement.


Documents Required For Applying A D & O Policy
For both new and renewal risks and all requests for quotation must be by way of submitting the following document to the Liability Unit at Head Office:
Duly completed, signed and dated D & O Proposal Form
Any other document as required and stated in the D & O Proposal Form
Latest Annual Report
Details (date, nature, amount and status of loss) of previous claims/losses (if any)

Minimum Premium: RM3,000 (Indicative)

Decline Risks (SPA Associate Insuring Principal)


 Insolvent companies Venture capital companies
 PN4 companies Biotech companies
 Stock broking companies Start-up companies with less than 3 years operating history
 Asset management companies Financial instituitions (except commercial bank)
  

    

Directors & Officers Insurance (1st Principal)



Directors & Officers Liability Insurance provides financial protection for directors and officers of a company against claims arising from allegations of wrongful acts whilst acting in their capacity as a director or officer.

Features & Benefits

Advancement of defense costs
Broad definition of wrongful act
Final adjudication language
Outside directorship coverage
Worldwide territorial and jurisdictional coverage
Continuous cover
Severability of exclusions
Severability of proposal form
Protection for non-executive directors if policy is rescindedNon-cancelable by PRINCIPAL INSURER except for non-payment of premium		 Market
Specialization
  • Food and beverage
  • Telecommu-     nications
  • Utilities - Government owned/ privatized
  • Engineering
  • Retail
  • Transportation
  • Electronics
  • USA             exposures
  • Manufacturing
  • Chemicals
  • Construction
  • Property developers
  • Public-listed companies






Pengenalan

Seorang pengarah atau pegawai syarikat mempunyai tanggungjawab untuk mewakili kepentingan pemegang saham mereka serta lain-lain kawasan pilihan raya korporat berhemat, dalam mengarah urusan dan hal ehwal syarikat dalam undang-undang. Tadbir urus korporat sering memerlukan pengarah dan pegawai untuk mengimbangi kepentingan pelbagai syarikat yang bersaing juzuk. Walaupun kepentingan pemegang saham adalah keutamaan, itu keperluan dan kepentingan pekerja, pelanggan, pembekal, peminjam, pengawal selia dan masyarakat tidak boleh akan diabaikan. Di bawah undang-undang undang-undang dan biasa, pengarah dan pegawai mesti memenuhi yang berikut 3 keperluan penting utama dalam menunaikan kewajipan mereka sebagai pengarah dan pegawai:

a) Untuk bertindak dengan suci hati dan dengan penjagaan yang sewajarnya dan ketekunan;
b) Untuk bertindak dengan jujur ​​dan tidak menyalahgunakan kedudukan mereka amanah untuk kepentingan peribadi mereka;
c) Untuk memastikan bahawa tingkah laku mereka sendiri dan aktiviti perbadanan itu tidak melanggar undang-undang berkenaan dan piagam korporat.

Jika bertindak sebaliknya, pengarah atau pegawai boleh didakwa dan diadakan bertanggungan sendiri dan kewangan yang bertanggungjawab bagi pembayaran penghakiman atau penempatan, atau kos pertahanan. Aset peribadi mereka dipertaruhkan!
Polisi Insurans Liabiliti Pengarah dan Pegawai (D & O dasar) menyediakan perlindungan kewangan untuk pengarah dan pegawai sekiranya mereka didakwa dalam kursus melaksanakan tugas mereka.
Di samping ganti rugi pembayaran penghakiman atau penempatan, dasar ini juga membayar balik kos pertahanan.
  

Liputan

D & O dasar mempunyai 2 bahagian liputan seperti berikut:

A) Perlindungan untuk Pengarah dan Pegawai
Untuk membayar bagi pihak orang yang diinsuranskan (s) (iaitu Pengarah (s) atau pegawai (s) kerugian bagi apa-apa perbuatan yang salah dilakukan dalam kapasiti masing-masing sebagai pengarah dan pegawai syarikat yang diinsuranskan kecuali dan setakat bahawa syarikat yang diinsuranskan dikehendaki atau dibenarkan oleh undang-undang untuk membayar gantirugi kepada mereka untuk kerugian tersebut.

B) Syarikat Liputan Pembayaran balik
Untuk membayar bagi pihak syarikat yang diinsuranskan kerugian yang timbul daripada apa-apa tuntutan yang dibuat terhadap orang berinsurans (s) untuk apa-apa perbuatan yang salah dilakukan dalam kapasiti masing-masing sebagai pengarah atau pegawai syarikat yang diinsuranskan tetapi hanya apabila dan setakat bahawa syarikat itu adalah dibenarkan atau dikehendaki oleh undang-undang untuk membayar gantirugi kepada mereka untuk kerugian tersebut.
Dua seksyen liputan tersebut adalah sebenarnya pelengkap. Jika pengarah (s) atau pegawai (s) menanggung liabiliti dalam kursus melaksanakan tugas mereka dan syarikat mereka diperlukan dan dibenarkan oleh undang-undang untuk membayar gantirugi kepada mereka, dasar ini akan membuat ganti rugi yang diperlukan pada pihak syarikat itu di bawah seksyen Syarikat Liputan Pembayaran balik. Sebaliknya, jika syarikat itu tidak dibenarkan atau tidak boleh membuat apa-apa ganti rugi, polisi akan menyediakan liputan langsung untuk pengarah atau pegawai di bawah Liputan untuk Pengarah dan Pegawai seksyen.

• Asas Indemniti
Dasar D & O kami adalah'' Tuntutan Dibuat dan Dilaporkan asas'' Ia bermakna bahawa dasar ini hanya akan terpakai apabila terdapat tuntutan yang dibuat terhadap orang berinsurans (s) dan dilaporkan kepada penginsurans semasa tempoh polisi.'' Tuntutan '' dibuat bermakna tuntutan bertulis / permintaan yang dikeluarkan kepada orang berinsurans (s) atau tuntutan mahkamah atau prosiding undang-undang dimulakan terhadap mereka mendakwa perbuatan salah.

• Cover retroaktif
Jika dasar menyatakan tarikh retroaktif, ia hanya akan meliputi tuntutan (yang dibuat terhadap orang berinsurans (s) semasa tempoh polisi) yang terhasil dari perbuatan salah yang dilakukan oleh orang yang diinsuranskan (s) selepas tarikh retroaktif itu. Biasanya, tarikh retroaktif akan menjadi tarikh pemerbadanan syarikat diinsuranskan.

• Akta salah
Perbuatan salah ditakrifkan sebagai apa-apa perbuatan yang sebenar atau yang didakwa, kecuaian, kesilapan, peninggalan, salahnyata, kenyataan yang mengelirukan, kemungkiran kewajipan atau pelanggaran waranti kuasa oleh mana-mana orang yang Diinsuranskan semasa bertindak dalam kapasiti / beliau sebagai seorang pengarah atau pegawai yang diinsuranskan syarikat atau apa-apa perkara yang dituntut terhadap dia / dia semata-mata oleh sebab status / beliau sebagai seorang pengarah atau pegawai syarikat yang diinsuranskan.


Pengecualian Utama
Semua Litigasi terlebih dahulu dan yang sedang menunggu / semua terlebih dahulu dikenali tuntutan dan keadaan
Manfaat yang tidak wajar, keuntungan atau kelebihan
Jujur / sengaja / penipuan / jenayah perbuatan salah
Pelanggaran hak harta intelek
Liabiliti profesional; liabiliti Produk; Asbestos liabiliti
Pencemaran; Sinaran
Kecederaan tubuh badan dan / atau kerosakan harta benda
Tuntutan yang dibawa oleh diinsuranskan terhadap yang lain Diinsuranskan
Tuntutan yang dibawa oleh pemegang saham utama
Peperangan dan Keganasan
(Di atas adalah pengecualian utama polisi. Sila rujuk kepada polisi untuk senarai butiran dan lengkap semua pengecualian.)



Extensions (pilihan dan dengan premium tambahan)

45 Days Extended Tempoh Laporan
Ini secara automatik akan melanjutkan tempoh pelaporan dasar itu untuk sebuah 45 hari tambahan selepas tamat polisi tetapi hanya akan menjadi terpakai jika dasar ini tidak diperbaharui. Walau bagaimanapun, sambungan ini tidak tidak meliputi apa-apa tuntutan kerana perbuatan mana-mana salah yang dilakukan dalam tempoh ini 45 hari dilanjutkan tempoh pelaporan.

12 Bulan Extended Tempoh Laporan
Jika perluasan ini adalah diberi, penanggung insurans yang disifatkan untuk telah diberi satu pilihan yang tidak boleh ditarik balik kepada Pemegang Polisi (iaitu yang syarikat diinsuranskan) untuk melanjutkan tempoh dasar itu melaporkan untuk sebuah 12 bulan tambahan pada premium tambahan 75% jika polisi ini dibatalkan atau tidak diperbaharui, dengan sentiasa menjadi syarat bahawa Pemegang Polisi melaksanakan haknya untuk pilihan ini dalam tempoh 30 hari dari tarikh pembatalan atau tidak membaharui. Sila ambil perhatian bahawa perluasan ini tidak melindungi apa-apa tuntutan yang disebabkan oleh apa-apa perbuatan salah yang dilakukan dalam tempoh 12 bulan dilanjutkan tempoh pelaporan.

Bukan entiti Pekerjaan Amalan Liabiliti
Ini akan melanjutkan polisi untuk melindungi orang yang diinsuranskan (s) terhadap amalan pekerjaan mendakwa seperti pemecatan yang menyalahi undang-undang, diskriminasi atau gangguan, dan lain-lain yang dibawa oleh mana-mana pekerja syarikat diinsuranskan.

Luar Pengarah
Pelanjutan ini meliputi apa-apa tuntutan dibuat terhadap orang satu diinsuranskan bagi perbuatan satu salah komited semasa memegang jawatan eksekutif oleh dia / dia dalam syarikat berkaitan yang syarikat diinsuranskan itu atau dalam organisasi bukan keuntungan pada permintaan khusus tertakluk syarikat yang diinsuranskan kepada terma dan syarat lain dinyatakan dalam pengesahan lanjutan.

 Baru Tahan atau Dicipta Subsidiari
Pelanjutan ini secara automatik akan memberi perlindungan kepada mana-mana subsidiari (termasuk pengarah dan pegawai-pegawai) baru diambilalih atau dicipta oleh syarikat yang diinsuranskan semasa tempoh polisi tertakluk kepada terma dan syarat lain yang dinyatakan dalam pengesahan lanjutan.



Dokumen Diperlukan Untuk Memohon Dasar D & O
Bagi risiko kedua-dua baru dan pembaharuan dan semua permintaan untuk sebut harga mestilah dengan cara mengemukakan dokumen berikut kepada Unit Liabiliti di Ibu Pejabat:
Lengkap diisi, ditandatangani dan bertarikh D & O Borang Cadangan
Mana-mana dokumen lain sebagaimana yang dikehendaki dan dinyatakan dalam Borang Cadangan D & O
Latest Laporan Tahunan
Butiran (tarikh, jenis, jumlah dan status kerugian) tuntutan kerugian / sebelumnya (jika ada)


Premium Minimum: RM3, 000 (Indikatif)


Tolak Risiko (SPA Pengetua menginsuranskan Bersekutu)
 Syarikat solven Venture syarikat modal
 Syarikat PN4 syarikat Biotech
 Syarikat pembrokeran saham Mula-up syarikat dengan kurang daripada 3 tahun sejarah operasi
 Syarikat pengurusan aset Institusi Kewangan (kecuali bank perdagangan)
 

    
Pengarah & Pegawai Insurans (1 Utama)

Pengarah & Pegawai Insurans Liabiliti menyediakan perlindungan kewangan untuk pengarah dan pegawai syarikat terhadap tuntutan yang timbul daripada dakwaan perbuatan salah manakala yang bertindak dalam kapasiti mereka sebagai seorang pengarah atau pegawai.


 
Ciri-ciri & Manfaat

Kemajuan kos pertahanan
Definisi luas perbuatan salah
Final pengadilan bahasa
Pengarah liputan luar
Worldwide liputan wilayah dan bidang kuasa
Perlindungan berterusan
Pengasingan pengecualian
Pengasingan borang cadangan
Perlindungan bagi pengarah bukan eksekutif jika polisi dibatalkan
Bukan dibatalkan oleh PENANGGUNG UTAMA kecuali untuk bukan pembayaran premium


 
Pengkhususan Pasaran

Makanan dan minuman
Telekomunikasi
Utiliti - Kerajaan yang dimiliki / diswastakan
Kejuruteraan
Runcit
Pengangkutan
Elektronik
Amerika Syarikat pendedahan
Pembuatan
Kimia
Pembinaan
Pemaju hartanah
Syarikat tersenarai awam



SelectionFile type iconFile nameDescriptionSizeRevisionTimeUser
Comments